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2024年展望:不良資產市場供給平穩增加 在競合中謀發展

發表時間:2024-04-12 14:42:06 │ 點擊數:

全國性金融資產管理公司都在強調聚焦主責主業,安排更多的資金和力量投入到不良資產主業經營中去??傮w來看,一方面加大主業投入力度,在市場上“合理報價、逢包必競”,積極收購不良資產;另一方面,主動積極參與中小金融機構、地方債務、房地產等重點領域風險化解工作,充分發揮自身獨特的功能優勢,當好維護金融穩定的“壓艙石”。

  2024年,不良資產市場競爭可能會繼續加劇,這將促使市場參與者主動練好內功,提升自身能力,努力降低成本,實現差異化發展。同時,各家機構在競爭中也將不斷加強合作,實現共贏。

 

  龍年伊始,不良資產行業也迎來了新的發展機遇和挑戰。對于以不良資產經營為主業的資產管理公司來說,貫徹落實中央經濟工作會議和中央金融工作會議精神,防范和化解風險,支持實體經濟發展仍是今年的工作重心。

  市場供給或增加

  根據國家金融監督管理總局的數據,2023年末,銀行業金融機構不良貸款余額3.95萬億元,較年初增加1495億元;不良貸款率1.62%;商業銀行逾期90天以上貸款與不良貸款比例為84.2%,保持在較低水平;全年處置不良資產3萬億元。

  業內專家表示,考慮到信托業的不良資產以及債券違約和展期規模的增長正在成為不良資產市場另一個供給來源,預計2024年不良資產市場的供給仍將會保持平穩并且有所上升的趨勢。

  金融管理部門多次強調,堅持市場化、法治化原則,把握好時度效,有序推進中小金融機構改革化險,一視同仁滿足不同所有制房企合理融資需求。此外,強調化解存量地方債務風險,嚴控新增債務。防控風險是金融工作的永恒主題。因此,市場預計今年銀行業金融機構不良資產處置力度有望繼續保持。

  中國信達首席不良資產研究員王洋撰文稱,2024年,預計不良資產市場供給將繼續增加。一是中小金融機構加快推進改革化險,加快處置存量不良資產;二是《商業銀行金融資產風險分類辦法》要求商業銀行對承擔信用風險的全部表內外金融資產開展風險分類,存量業務于2025年底前重新分類,將促進商業銀行隱性不良資產顯性化;三是房地產及關聯行業風險逐步出清,不良貸款生成速度依然較快;四是信托等非銀行機構仍處于風險加速釋放期,將更多借助資產管理公司處置風險。

  化解風險為企紓困

  面對萬億元級別的市場供給規模,以不良資產經營為主業的資產管理公司將緊抓市場涌現的諸多機會,在收購端積極收購市場推出的不良資產包,在處置端加大不良資產處置的力度,繼續發揮風險化解的獨特功能優勢,成為助企紓困的主要力量。

  《金融時報》記者梳理全國性金融資產管理公司發布的信息發現,全國性金融資產管理公司都在強調聚焦主責主業,安排更多的資金和力量投入到不良資產主業經營中去??傮w來看,一方面加大主業投入力度,在市場上“合理報價、逢包必競”,積極收購不良資產;另一方面,主動積極參與中小金融機構、地方債務、房地產等重點領域風險化解工作,充分發揮自身獨特的功能優勢,當好維護金融穩定的“壓艙石”。

  王洋認為,金融資產管理公司將以“投資商+服務商”雙重角色全面助力中小金融機構改革化險。隨著城市房地產融資協調機制等政策落地,金融資產管理公司將加大再貸款使用規模,積極參與保交樓項目紓困,并通過重整、清算等方式推動高風險房企和項目加快出清。地方資產管理公司通過收購省內融資平臺債務等方式,幫助化解債務風險。

  從不良資產市場諸多機構的工作安排可以看出,今年無論是全國性的金融資產管理公司,還是地方資產管理公司,都將會圍繞做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章,提供更高質量的金融服務,為防范和化解金融風險和服務實體經濟貢獻力量。

  業內人士表示,2024年,面對新的機遇,不良資產經營產業鏈條上的諸多市場機構將立足自身優勢,專注經營主業,提供更優質的服務。

  競爭中有合作

  不良資產供給規模的增長為不良資產經營產業鏈條上的市場機構提供了良好的發展機會,監管政策的調整優化也為市場機構提供了更廣泛的投資領域和更為便利的投資條件??傮w來看,不良資產行業在2024年的發展機遇遠大于挑戰。

  隨著此輪不良資產新周期的延續,不良資產市場規模的增加吸引了越來越多的投資者進入,投資者的結構更趨多元化,數量也在不斷增加,目前已經形成“5+2+N+銀行系”的市場格局。2024年,不良資產市場競爭可能會繼續加劇,這將促使市場參與者主動練好內功,提升自身能力,努力降低成本,實現差異化發展。同時,各家機構在競爭中也將不斷加強合作,實現共贏。

  王洋認為,銀行業不良資產批轉市場競爭仍然激烈,但競爭策略已悄然生變,更加關注風險實質化解而非市場份額爭奪。一是不良資產處置中對外轉讓方式的比例降低,更加關注底層資產價值和流動性。二是中小銀行不良資產處置是銀行改革化險的關鍵環節,資產管理公司在監管政策支持下,大量采取結構化交易、收購及委托、分期付款等創新處置模式,與銀行共同化解風險,而不再是收購后獨立處置。三是資產管理公司將不良資產收購作為參與問題機構重組重整業務的主要手段之一,圍繞歸集特定標的不良債權開展主動收購,并依據對后續重組重整的價值判斷作出收購決策。

  值得關注的是,在問題機構重組重整中,資產管理公司參與角色多元,多家機構共同參與、各顯所長、分享收益、分散風險的模式日益普遍。

  王洋認為,2024年,各類機構將充分發揮各自功能定位、資源稟賦、專業能力等方面的比較優勢,在有序競爭的基礎上加強行業合作,推動行業賦能,凝聚行業合力,共同促進風險化解,為金融強國建設和經濟高質量發展貢獻力量。


責任編輯:楊晶貽

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